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Contexto
O cenário atual parte de uma hipótese de disrupção: fechamento do Estreito de Ormuz por tempo indeterminado a partir de março/26.
Essa condição não possui precedente direto no histórico recente, o que limita o uso exclusivo de abordagens baseadas apenas em dados passados.
Para lidar com isso, o modelo incorpora previsão em cadeia, permitindo a construção de cenários a partir de hipóteses explícitas.
Premissas do Cenário
Bloqueio físico
O fluxo pelo Estreito de Hormuz é considerado nulo a partir de março/26.
Defasagem logística
- Importações brasileiras de fertilizantes: impacto físico a partir de abril/26 (cargas de março já estavam em trânsito)
- Exportações de produtos agrícolas: impacto imediato, já em março/26
Hipóteses exógenas
As condições acima são inseridas diretamente no modelo, não sendo derivadas do histórico.
Dinâmica de Previsão
Previsão em cadeia
Permite incorporar cenários e seus desdobramentos ao longo do tempo.
Sensibilidade ao momento da emissão
Com a elevada volatilidade, os preços são capturados no instante da execução.
Assim, previsões podem variar dentro de um mesmo mês, dependendo do dia ou da hora em que são geradas.
Limitações
Choques físicos extremos — especialmente em produção e logística — podem não ser totalmente capturados, mesmo com a incorporação de cenários.
A modelagem não elimina a incerteza, mas a organiza, tornando o risco mais explícito.
“Plans are useless, but planning is indispensable.” — Dwight D. Eisenhower
Valores de referência utilizados na emissão das previsões
Os valores abaixo correspondem a preços de mercado observados na data de execução e foram processados em conjunto com as demais variáveis do modelo.
Nota metodológica
Os valores apresentados correspondem a dados de mercado tratados para fins analíticos.
Não constituem previsão pontual de preços, mas insumos para a construção de cenários sob hipóteses específicas.